巴斯夫，预警“断供”危机！

继4月陶氏预警，市场需做好贯穿2026年全年的高价与短缺准备后。

6月9日，巴斯夫的首席执行官凯礼博士（Markus Kamieth）警告称，不断上升的通货膨胀以及美以与伊朗冲突可能导致的供应链中断，给汽车行业和更广泛的经济带来了更加黯淡的前景。

凯礼博士6月9日在法兰克福举行的记者会上表示，原材料短缺的可能性越来越大，并可能导致汽车生产等管控严密的供应链中断，这场冲突已经造成硫磺和氦气等原材料短缺。

自冲突爆发以来，霍尔木兹海峡的航运量大幅下降。该海峡运输着全球约20%的石油液体和液化天然气，以及高达三分之一的全球氦气供应和一半的硫磺运输。

凯礼博士直言:“这是我预见到的今年下半年的一个下行风险，存在一种隐患，那就是在某个时候，某种材料可能会断货。"

或将引发车企原材料供应短缺

巴斯夫为全球汽车行业供应涂料、塑料、催化剂、电池材料以及其他汽车制造商及其供应商使用的化学品。对于依赖来自多个供应商的数千种零部件的汽车行业而言，基本原材料的短缺可能会增加装配线停工的风险。

大众汽车集团、梅赛德斯-奔驰和其他汽车制造商已迅速采取行动以减轻影响，但当供应链瓶颈出现在复杂的供应链深处时，尤其是在化工产品、金属和其他基础材料方面，很难发现问题所在。

4月份，丰田汽车公司庞大的供应商网络表示，供应中断已开始导致日本零部件:供应延迟。丰田合成株式会社社长Katsumi Saito当时已警告称，原材料供应中断最早可能在六月出现，他特别提到了汽车油漆中使用的稀释剂。如果没有这些稀释剂，汽车就无法完成生产，其影响将波及各个方面。

车用非金属材料具体情况如下:

半导体关键原料供应短缺

氨气

氦气作为一种惰性气体、非金属元素，是国防军工和高科技产业发展不可或缺的稀有战略性物资之一。从航空航天、核反应堆到半导体、量子计算机，氦气在众多高新技术产业中不可替代，被称为“黄金气体”。一旦断供，很多高科技设备得停摆。

氦气在芯片制造领域不可或缺，其在冷却、泄漏检测及高精度制造工艺等关键环节发挥着核心作用，超高纯度氦气更是先进芯片制程的刚需材料。在超低温冷却环境下，液氦沸点接近绝对零度(-269°C)，是超导磁体冷却的唯一介质;另外，氦气作为冷却剂对第四代核反应堆至关重要。

据了解，俄罗斯是全球第三大氦气生产国，年生产规模仅次于美国与卡塔尔。由于中东冲突，卡塔尔氦气设施遇袭停工供给中断，俄罗斯2026年4月宣布实施临时出口管制至2027年底。当时就有业内人士表示，氦气供给的中断，对于芯片制造来说，影响只是时间问题。

危机快速传导至韩国市场，当地氦气、六氟化钨 (WF。)、丙二醇单甲醚乙酸酯(PGMEA)、电子级氢氟酸等多款半导体关键原料陆续告急。

受供需影响，今年以来，我国氦气市场价格出现明显上涨，部分高纯氦气产品价格较年初上涨超过50%，个别紧缺规格甚至出现阶段性翻倍上涨现象。国内主要代表企业有中海油、延长石油、九丰能源、金宏气体、华特气体、杭氧股份等。

据了解，长期以来，我国氦气资源勘查开发程度极低，而需求量逐年增长，对外依存一度近乎100%。2025年4月，我国氦气勘查实现重大飞跃，新增氦气探明地质储量40.7亿立方米，苏里格、涪陵、靖边、安岳、东胜和泸州等6个气田氦气探明地质储量均超过2亿立方米，为自主保供打下基础。

六氟化钨，价格一年飙涨232%

同为半导体核心原料的六氟化钨，供需矛盾同样突出。在海外供应链收紧、下游需求激增的多重因素影响下，市场缺口持续扩大。截至6月9日，我国纯度为99.999%六氟化钨价格1670-1810元/kg，较去年同期523元/kg涨幅达232.7%。

海外供应链压力持续升级，韩国SKSpecialty、Foosung等核心供应商已正式通知三星电子、SK海力士等芯片巨头，2026年六氟化钨价格将上调70%至90%。此外，日本关东电化、中央硝子也向韩国三星等半导体客户通知，其库存只能持续到5月底到6月底，下半年供应量无法保障，建议企业另寻采购渠道。

国内硫磺价格突破万元大关

截至6月10日，国内硫磺现货市场价格继续冲高。以镇江港为基准，主流硫磺颗粒价格站上10000元/吨关口，单日每吨上涨200元。回溯价格走势，本月初，山东固体硫磺主流价格尚不足8000元/吨，一周涨幅超2000元/吨。而2026年年初，国内硫磺均价仅3850元/吨，半年累计涨幅超160%。

目前国内港口硫磺库存约90万吨，而去年同期库存高达200万吨，库存处于低位。业内判断，货源紧张局面短期难以扭转，市场看涨情绪浓厚，硫磺价格大概率继续上行。

硫磺是天然气、石油生产过程中的伴生品/副产品，产量弹性小。其需求主要通过制备硫酸展开，下游连接着化肥(磷肥)、涂料(钛白粉)、纤维(己内酰胺)、锂电池(磷酸铁锂/湿法镍)等领域，贯穿农业、化工、新能源、建材多个核心产业。

受原料保供政策影响，下游头部磷肥企业开工率保持稳定，中小磷肥企业开工率小幅回暖。但其它需要硫磺(原料)的精细化工则面临断供风险，如硫酸法钛白粉企业因硫磺供给不足，开工率大幅下滑，产品价格同步上行;无需硫磺的氯化法钛白粉生产线运转顺畅，且产品供不应求。

中东是全球硫磺核心产区，区域产量占全球总产量25%，出口量占全球贸易量45%。我国硫磺对外进口依赖度较高，2025年表观消费量达2140万吨，进口占比45%，其中来自中东的货源占比高达56%，是受冲击最显著的消费国。海关总署最新数据显示，2026年1-4月中国硫磺进口累计184.71万吨，较去年同期减少48.08%。

目前，国内硫磺行业集中度较高，中石化(834万吨/年)、中石油(368万吨/年)与荣盛石化(121万吨/年)稳居前三甲，合计产能达1323万吨，占全国总产能逾70%，构成市场核心供给力量。

总的来说，中东冲突不确定性仍存，霍尔木兹海峡短期难以恢复正常通行，基础原料短缺从化工、汽车、半导体向外扩散，通胀压力叠加供应链紊乱，2026年下半年全球制造业复苏节奏或将持续放缓。