精草布局热度高，草铵膦行业竞争将加剧（附国内主要L-草铵膦企业及规划产能统计表）

除草剂市场交投延续清淡，上海农药展会之后，草铵膦企业开始挺价，行情缓慢上行，截至11月10日，草铵膦实际成交参考6.1万元/吨，实际成交一单一议，较展会前上调1.66%。

数据来源：隆众资讯

2022年后半程受产能过剩影响及全球主要市场处于超买的状态，海外市场草铵膦库位较高，影响了今年一季度的采购，海外主流采购市场以消耗前期库存为主，下单意愿不佳，按需补货，鉴于价格跌势，在“买涨不买跌”心理刺激下，下单谨慎，同时，地缘政治、汇率波动带来的结算风险等因素导致的去库存周期延长。且草铵膦持续扩产、竞争加剧、我国草铵膦市场也一直处于出口困境中，供大于求的现状逐渐凸显，虽然5月底草铵膦企业有部分新单跟进，但草铵膦企业及社会库存消化有限，以至于6月份开始价格不断下探，低价位一直持续至今，截止11月10日，草铵膦市场商谈6.1万元/吨，成交一单一议。

01  产能提速快，市场竞争激烈

数据来源：隆众资讯

草铵膦产能规模快速增长，市场竞争激烈。全球草铵膦产能约 14.65万吨，其中我国产能约 12.85万吨，全球占比达 87.71%。未来全球草铵膦和 L-草铵膦产能释放仍然在中国，国外新增产能释放有限。整体来看，目前草铵膦行业处于企业竞争阶段，且新增产能还未完全释放，行业供过于求矛盾日益凸显。

02  精草铵膦原药规划产能较大，行业竞争将加剧

除了供需面因素影响外，精草铵膦的快速布局，挤占部分普通草甘膦需求市场，在一定程度上影响草铵膦行情变化。目前国内精草铵膦内卷严重，产能布局已达到60万吨以上。目前精草铵膦10.2万元/吨，草铵膦价格6.1万元/吨，预计随着布局产能的持续释放，接下来价格将继续承压运行。

据中国农药信息网数据，截至 2023年9月，国内有株式会社日本三明农药、利尔化学（002258）、永农生物、美邦药业、新安化工、绿霸化工、七洲绿色化学等企业获得精草铵膦原药登记。现有产能方面，利尔化学2.3万吨、永农生物5000吨，还有一些企业比如绿霸股份、汇盟生物已建成千吨级中试装置。规划产能方面，目前国内精草铵膦远期规划产能达60万吨/年以上，若全部投产，则未来全球精草铵膦行业将出现严重供过于求的情况。但现有公布扩产计划的企业有一部分此前并未生产过草铵膦原药，能否较快实现稳定生产也存在一定的不确定性。总的来说，虽然当前精草铵膦的规划产能较大，未来可能出现供过于求，但当前投产进度并不快。

据中农纵横估算，2021年全球草铵膦需求量约5万吨，远期（5-7年后）随着新生代转基因的渗透、百草枯的禁用替代、复配制剂的增加和草铵膦价格下降后部分替代其他除草剂，草铵膦需求量将增加不少于4.5万吨，届时全球草铵膦使用量有望达到10万吨左右（L-草铵膦以折半计算，约5万吨）。但整体来看，需求增速远远低于普通草铵膦和L-草铵膦的需求增速，因此中长期来来供需承压局面或持续较长时间。

国内主要L-草铵膦企业及规划产能统计表

数据来源：隆众资讯

03  L-草铵膦药效double、用量减半

L-草铵膦的除草效果约为普通草铵膦的1.8倍，价格约为普通草铵膦的1.5-1.6倍。L-草铵膦的推广能够降低50%施药量，施用成本二者基本相当。开发生产L-草铵膦将大大减少原药用量，这对于提高产品经济性、减少农药使用量、减轻环境压力都具有十分重要的作用。

综上，国内草铵膦产能规模快速增长，市场竞争激烈，价格大幅下调，已接近成本线，行业利润微薄，而当前精草铵膦单吨毛利润约2-3万元，从盈利角度看，开发精草铵膦也是行业的发展趋势，L-草铵膦进入快速发展通道。